Análise dos resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penn Entertainment

Resultados financeiros da Penn Entertainment para o primeiro trimestre de 2024 revelam um período desafiador para a empresa. O operador reportou uma receita total de US$ 1,61 bilh?o e um EBITDAR ajustado de US$ 256,2 milh?es, marcando uma queda de 3,9% e 46.4% respectivamente em rela??o ao ano anterior. Essa queda n?o se limitou apenas a essas métricas; o lucro líquido também sofreu um impacto, caindo de US$ 514,4 milh?es no primeiro trimestre de 2023 para um prejuízo de US$ 114,9 milh?es no primeiro trimestre de 2024.

O lucro operacional seguiu uma tendência semelhante, caindo de US$ 199,1 milh?es para um prejuízo de US$ 21,4 milh?es. As despesas operacionais totais, por outro lado, aumentaram 10,5% para US$ 1,63 bilh?o. Uma parte significativa dessas despesas aumentadas pode ser atribuída ao ESPN Bet, que foi lan?ado em agosto do ano passado após a revenda do Barstool para seu fundador, Dave Portnoy, por US$ 1 – apesar da Penn ter pago US$ 388 milh?es para adquiri-lo em fevereiro de 2023.

Resultados mistos entre segmentos

A nível de propriedade, a Penn gerou US$ 1,4 bilh?o em receita, com um EBITDAR ajustado de US$ 479 milh?es. No entanto, a Penn Interactive/ESPN Bet relatou um prejuízo de EBITDA ajustado de US$ 196 milh?es, entre outros fatores, resultando em um EBITDAR ajustado total de US$ 256,2 milh?es.

O segmento nordeste, que inclui propriedades como Ameristar East Chicago, Hollywood Casino at Greektown e Plainridge Park Casino, gerou US$ 684,7 milh?es em receita e US$ 202,6 milh?es em EBITDAR ajustado, uma queda de 2,3% e 4,8% respectivamente em rela??o ao ano anterior.

O segmento sul, com propriedades incluindo Boomtown Biloxi, Hollywood Casino Gulf Coast e Margaritaville Resort Casino, gerou US$ 298,5 milh?es, uma queda de US$ 16,3 milh?es em rela??o ao ano passado, enquanto o EBITDAR ajustado caiu US$ 10,1 milh?es para US$ 113,5 milh?es. O segmento do meio-oeste veio ligeiramente atrás do segmento sul com US$ 291,2 milh?es, uma queda de 1,4% em rela??o ao ano anterior. O EBITDAR ajustado também caiu, diminuindo 6,8% anualmente.

Por último, o segmento oeste, com propriedades incluindo Ameristar Black Hawk, M Resort e Zia Park Casino, viu uma queda marginal na receita, de US$ 0,9 milh?o para US$ 128,8 milh?es, enquanto o EBITDAR ajustado caiu 6,5% para US$ 45,9 milh?es. O outro segmento, que inclui opera??es de corridas aut?nomas e custos gerais, gerou US$ 6 milh?es em receita – o único segmento a ver algum crescimento anual, aumentando US$ 0,2 milh?o.

Penn Interactive: Prejuízos do ESPN Bet pesam muito

A Penn Interactive, que inclui todas as opera??es de apostas esportivas on-line e presenciais (ESPN Bet), cassino on-line e jogos sociais, relatou uma receita de US$ 207,7 milh?es, uma queda de 11% em rela??o ao ano anterior. O EBITDAR ajustado passou de um prejuízo de US$ 5,7 milh?es para um prejuízo de US$ 196 milh?es – um aumento significativo.

Esperava-se que o ESPN Bet resultasse em prejuízo em seus primeiros dias, especialmente considerando que operadores como a DraftKings ainda n?o relataram um lucro geral das opera??es, tendo registrado um prejuízo total das opera??es de US$ 43,8 milh?es no quarto trimestre de 2023. No entanto, com a receita em queda em todos os segmentos e o operador ainda se recuperando do prejuízo financeiro decorrente da aquisi??o do Barstool, a empresa pode enfrentar dificuldades para competir se os investimentos no ESPN Bet n?o come?arem a dar resultados em breve.

Apesar disso, o ESPN Bet permaneceu ativo. Em mar?o, a casa de apostas foi adicionada ao mercado de apostas esportivas on-line da Carolina do Norte após sua legaliza??o, enquanto em abril, a casa de apostas abriu sua primeira localiza??o física em Detroit no Hollywood Casino em Greektown.

Os resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penn Entertainment revelam um período desafiador para a empresa, com quedas na receita e no EBITDAR ajustado, e prejuízos significativos do ESPN Bet. A empresa precisará navegar cuidadosamente por esses desafios para garantir crescimento e lucratividade futuros.

Olhando para o segundo trimestre de 2024

O futuro da Penn Entertainment parece ser uma mistura de obstáculos potenciais e oportunidades, de acordo com várias proje??es e previs?es de analistas de mercado.

Proje??es de crescimento financeiro: Analistas de mercado preveem que os ganhos e a receita da Penn Entertainment ver?o um crescimento anual de 61,9% e 6,1% respectivamente. O Lucro por A??o (EPS) é projetado para ver um crescimento anual de 63.3%. O retorno sobre o patrim?nio líquido é esperado ser de 8,4% nos próximos três anos.

Previs?o para o pre?o das a??es: O pre?o médio alvo estabelecido por analistas para as a??es da Penn Entertainment Inc (PENN) para os próximos 30 dias é de US$ 27,58, indicando um aumento potencial de +59.60% em rela??o ao pre?o atual de US$ 17,28. O maior alvo de pre?o estabelecido por analistas é de US$ 28,93, e o mais baixo é de US$ 26,23.

Perspectiva de longo prazo: Com base em relatórios financeiros e dados históricos de ganhos, as a??es da Penn Entertainment Inc (PENN) poderiam potencialmente atingir US$ 35,50 até 2030, US$ 56,34 até 2040 e US$ 90,13 até 2050.

Expectativas de ganhos: Os ganhos da Penn Entertainment s?o antecipados para crescer no próximo ano, movendo-se de (US$ 0,90) para US$ 0,80 por a??o. A Penn Entertainment confirmou que seu próximo relatório de ganhos trimestrais será divulgado até o final desta semana. é crucial lembrar que essas s?o apenas previs?es e os resultados reais podem diferir. O desempenho da empresa pode ser afetado por uma variedade de fatores, incluindo condi??es de mercado, mudan?as regulatórias e o clima econ?mico geral. Portanto, os investidores devem considerar essas previs?es como parte de um conjunto mais amplo de informa??es ao tomar decis?es de investimento.